2026-03-11
По мере вступления строительства инфраструктуры искусственного интеллекта в «суперцикл» рынок NAND-флеш-памяти переживает беспрецедентный дисбаланс спроса и предложения. Согласно последним данным исследовательской фирмы TrendForce, в первом квартале 2026 года цены на NAND-флеш-память, как ожидается, вырастут на 85–90% по сравнению с предыдущим кварталом, что станет рекордным скачком в истории отрасли. В этой волне роста цен, вызванной спросом со стороны ИИ, USB-накопители, как наиболее близкий к потребителю продукт хранения данных, испытывают самое прямое рыночное давление.
ИИ-«гиганты» поглощают производственные мощности флеш-памяти
За нынешним ростом цен стоит активное поглощение ресурсов хранения данных ИИ-серверами. Согласно последнему анализу Citigroup, серверы следующего поколения NVIDIA на архитектуре Vera Rubin становятся «прожорливыми гигантами» на рынке NAND-флеш-памяти. Один сервер Vera Rubin NVL72 оснащён SSD-накопителями общей ёмкостью до 1,15 ПБ (около 1152 ТБ). По оценкам, в 2026 году он будет потреблять около 2,8% мировых мощностей NAND, а в 2027 году эта доля вырастет до 9,3%.
При этом предложение не увеличивается. Крупнейшие производители — Samsung Electronics и SK Hynix, контролирующие в совокупности более 60% мирового производства NAND, — в этом году объявили о сокращении выпуска. Объём загрузки пластин Samsung сократился с 4,9 млн до 4,68 млн, а SK Hynix — с 1,9 млн до 1,7 млн. В условиях многократной рентабельности высокоскоростной памяти HBM ресурсы производителей смещаются в сторону серверных продуктов высокого класса, что приводит к заметному сокращению поставок потребительских решений.
Рынок USB-накопителей: мука дороже хлеба
«Сейчас ситуация такова, что мука дороже хлеба», — сетует представитель одного из производителей USB-накопителей на заказ в Шэньчжэне. С декабря 2025 года стоимость закупаемых им мелкосерийных USB-накопителей выросла с 18 до 35 юаней — почти вдвое.
Ещё более серьёзная проблема: даже при готовности платить высокую цену не всегда можно получить качественные чипы. Отраслевые источники сообщают, что в текущем цикле роста цен на SSD производители направляют более 90% качественных пластин в наиболее прибыльные сегменты — корпоративные и потребительские SSD, оставляя производителям USB-накопителей лишь выбракованные чипы с превышением числа дефектных блоков и сниженным ресурсом, а также откровенный «брак».
Появляются проблемы с качеством
Флеш-память составляет более 70% себестоимости USB-накопителя. Рост цен на сырьё на фоне острейшей конкуренции в нижнем звене цепи поставок вынуждает производителей искать компромиссы: замена контроллеров без функций коррекции ошибок на более дешёвые, урезание механизмов управления дефектными блоками, тотальное удешевление интерфейсных компонентов печатных плат…
Участники рынка отмечают, что в текущем цикле роста цен заметно выросла доля отказов дешёвых USB-накопителей. «Флешки на 32 ГБ дешевле 30 юаней в среднем выходят из строя после установки системы на 5 компьютерах», — с сожалением констатирует владелец одного из магазинов по сборке ПК.
Перспективы: рост цен может стать нормой
Аналитики TrendForce отмечают, что в 2026 году на фоне ограниченного расширения производства NAND и продолжающегося взрывного роста спроса со стороны ИИ цены сохранят тенденцию к росту. Учитывая, что цикл строительства новых заводов по производству пластин составляет 18–24 месяца, существенное улучшение ситуации с предложением следует ожидать не ранее конца 2026 — начала 2027 года.
